The Big Picture에 올라온 글인데 막상 읽고 보니 너무 뻔한 내용. 한편으론 뻔한 얘기여서 그만큼 중요한것 같기도 하고.
첫번째, 손절. 그런데 게임에 참여하다보면 잃을 때도 있고, 벌 때도 있으니 매도시점의 중요성.
두번째, 자기 결정에 대한 확신. 망설임만큼 나쁜 것도 없다.
세번째, 시장(market)을 이기려 하지 말것. 물론 이기면 수익률은 엄청나겠지만, 블랙스완이 매번 찾아온다면 왜 블랙스완이겠어.
네번째, 꾸준함. (마이클조던의 평균 득점에 비유하는데, 이건 좀 무리인듯. ^^ 마이클 조던은 그저 훌륭한 선수 정도가 아니다. 레전드지.)
그리고 마지막으로 늘 배우려는 자세.
1) Loss cutting: Trading has this amazing historical footnote: If you study the great traders throughout history, they all share the same statement as their number one rule: CUT YOUR LOSSES! Capital preservation “keeps you in the game.” It is especially important once you understand the math: a 25% drawdown requires a 33% gain to get to break even; Down 33% means you need to rally 50% to get back to square one; As we saw in 2008-08, a -50% loss requires a +100% gain to get back to even. In sports “Defense Wins Championships.” The same goes for stock trading. Most traders need to focus more on defense.
Even Warren Buffett understand the traders credo: “The first rule of investing is don’t lose money. The second rule is don’t forget Rule No. 1.
1) Loss cutting : 트레이딩에는 다음과 같은 역사적 주석이 있다. 당신이 역사 속에서 위대한 트레이더를 공부한다면, 그들은 모두 다음과 같은 명제를 첫 번째 원칙으로 공유할 것이다. CUT YOUR LOSSES! 자본을 유지하는 것은 당신이 게임속에 있게 해준다. 25% 하락하면, 33% 올라야 본전이다. 33% 하락은 50% 상승, 2008년 8월처럼 50%하락을 만회하려면 100%이상 올라야 한다. 스포츠에서 수비가 챔피언쉽의 승리를 가져오듯이, 대부분의 트레이더들도 수비에 포커를 둘 필요가 있다.
심지어 워렌 버펫은 투자의 첫 번째 규칙은 돈을 잃지 않는 것, 두 번째 규칙은 첫 번째 규칙을 잊지 않는 것이라고 하였다.
2) Confidence: There is nothing worse than seeing a great opportunity but not having the courage to “pull the trigger” and execute the trade. Freezing up due to fear does NOT happen to great traders. These thoughts don’t even enter their mind because they are confident in their plan. They know wht they will do if the trade goes their way, and perhaps more importantly, they know what to do if it goes against them. Confidence cannot be taught. It comes from making decisions, taking action, and learning from experience.
2) Confidence : 커다란 기회가 왔지만, 방아쇠를 당길 용기가 없어 거래를 놓치는 것은 최악이다. 공포로 인해 얼어붙는 일은 좋은 트레이더에겐 없다. 그들에겐 자신들의 계획에 대한 확신이 있기 때문이다. 좋은 트레이더들은 계획대로 일이 진행될 때 그들이 해야할 일 뿐만 아니라, 최악의 상황이 발생할 경우 해야할 일도 알고 있기 때문이다. 확신은 배우는 게 아니다. 단지 결정을 하고, 실행에 옮기고, 경험을 통해 배울수 있다.
3) No ego: Successful traders may have big personalities, but they separate their ego from their trading. They might have serious conviction behind their positions, but when the market proves them wrong, they don’t argue with it. They simply move on and accept it.
Two things I never argue with: the stock market and women. Both of them are smarter than me, and both are always right! (BR: Spoken like a married man)
3) NO ego : 성공적인 트레이더들은 자신만의 개성을 가지고 있지만, 트레이딩과는 별개다. 자신들의 포지션에 확신을 가지고 있지만, 시장에서 포지션이 틀렸음이 확인되면, 그것에 대항하지 않는다. 다만 포지션을 옮길 뿐이다.
내가 다투지 않는 두가지 대상은, 하나는 주식시장이고, 하나는 여자이다. 그 둘은 늘 나보다 똑똑하며, 항상 옳다.
4) Consistency: The best at anything are the best because they are consistent. Michael Jordan isn’t considered the best basketball player ever because he scored 30 points ONCE in a game. It’s because he averaged 30 points per game over his ENTIRE career.
Traders should not obsess with their day-to-day profit & loss. Rather, they should shoot for consistent positive months, quarters, and years with minimal draw downs. You do not want to be the “boom and bust” trader who does well in a strong market but gives it back during market corrections. These guys are a dime a dozen and typically get blown out of the market at key pivot points (Last cycle, I knew a few who became mortgage brokers — how is that for timing?)
4) Consistency : 최고중의 최고가 될 수 있는 것은 일관성 때문이다. 마이클 조던이 한경기에서 30득점을 했다고, 최고의 선수로 여겨지진 않는다. 그가 최고인 이유는 평균 득점이 30득점 이기 때문이다.
트레이더는 하루하루의 수익률에 빠져서는 안된다. 일관되게 몇 개월, 분기, 년 단위로 수익을 얻도록 노력해야 한다. 당신의 강세장에서 떠올랐다가, 다시 시장 조정 시기에 가라앉기를 반복하고 싶지는 않을 것이다.
5) Students of the market: Successful traders NEVER get complacent. They are always eager to learn, constantly looking to improve their skills.
One way to improve is through post analysis of your trades. It is important to look at your numbers and make sure your losses are smaller than your gains.
For technical traders, studying your entry points and looking at charts that worked (and didn’t work) is part of the constant learning experience of becoming a confident and consistently profitable trader.
5) Students of the market : 성공적인 트레이더는 절대 자만하지 않는다. 그들은 늘 배우길 원하고, 그들의 능력을 향상시키고자 노력한다.
그런 좋은 방법중의 하나는 여러분의 지난 거래를 리뷰하는 것이다. 당신의 숫자들을 살펴보고, 손실이 이익보다 작은지 확인하는 것이 중요하다. 기술적인 트레이더에게 진입시점을 공부하고, 차트를 통해 살펴보는 것은 끊임없이 수익을 올리고, 확신을 가지기 위해 공부해야할 것 중에 하나이다.
